A queda dos celulares na China não é crise para todos: quem está morrendo é o meio-termo

O que diz sobre um mercado o fato de seus dois maiores vencedores serem a marca que pratica preços com moderação e a marca premium que todo mundo tenta alcançar? Na China, neste trimestre, isso não foi um paradoxo. Foi a história inteira.

Os números variam conforme a consultoria, mas a direção não. Os dados preliminares da IDC, segundo o TelecomLead, indicam que as remessas da China no terceiro trimestre caíram 15,4% em relação ao ano anterior. A Huawei cresceu 17,3% e a participação da Apple subiu para 17,8%, embora o volume de unidades tenha caído. OPPO, vivo, Xiaomi e Honor recuaram. Os números da Omdia, divulgados pelo BigGo, mostram queda de 12%. Tratamos o percentual exato como questão de metodologia e nos concentramos no padrão em que as duas concordam.

A pressão não vem da demanda, mas de quem consegue pagar pela memória

A causa é bastante clara na documentação: os preços de DRAM e NAND estão subindo porque, como diz o relatório do BigGo sobre os dados da Omdia, os servidores de IA estão absorvendo a capacidade de produção de chips de memória. A Counterpoint afirma que os preços globais no varejo subiram 20% em 2026 até agora, e as remessas globais caíram 20% no terceiro trimestre.

Nesse cenário, escala e disciplina de preços pesam mais que fidelidade à marca. O relatório do BigGo diz que o poder de barganha da Apple na cadeia de suprimentos estabilizou suas compras de memória. A IDC atribui o crescimento da Huawei à diversidade de formatos de produto e a aumentos de preço relativamente contidos. Nenhuma das explicações é "celular melhor". Ambas são "posição melhor".

Enquanto isso, as marcas chinesas do meio fazem o que os números as obrigam a fazer. vivo e OPPO aumentaram os preços de modelos de entrada e intermediários, e a Counterpoint diz que isso tirou os celulares básicos da vivo de faixas de preço importantes. A Xiaomi reduziu a exposição às faixas de preço mais baixas. Hou Lin, da Omdia, aponta que a Xiaomi tirou o modelo padrão de sua linha topo de linha, enquanto OPPO e vivo adicionaram versões Pro Max.

Vemos isso como uma retirada para cima. Quando o celular barato deixa de dar dinheiro e o premium continua vendendo, todos correm para o premium ao mesmo tempo. O problema é que o "premium" tem espaço limitado, e Huawei e Apple já estão lá.

A vitória da Apple é em parte acaso de calendário; a da Huawei, não

Seríamos cautelosos em coroar a Apple depressa demais. As remessas dela caíram, e a Counterpoint associa isso à ausência de um iPhone 18 básico neste ciclo. A Omdia descreve uma mudança deliberada: só a linha Pro em setembro, modelos padrão depois. Se isso se confirmar, os próximos trimestres da Apple serão diferentes, e as rivais chinesas ganham uma janela para reagir. O ganho de participação é real, mas o quadro estratégico é menos definido que a manchete.

O caso da Huawei parece mais sólido. Ela é a única grande fabricante com crescimento anual de dois dígitos nos dados da IDC, e sua posição em relação à Apple passou de 0,6 ponto atrás para 3,3 pontos à frente. Uma ressalva: as remessas caíram 17,6% em relação ao trimestre anterior, então ela também não está imune. Simplesmente continuou crescendo na comparação anual enquanto as outras grandes marcas chinesas encolhiam.

O que o resto do mundo deve esperar

Aqui passamos do fato à previsão. A Counterpoint espera que cortes de produção, portfólios mais enxutos e mais foco em aparelhos premium continuem, e a IDC prevê condições difíceis até o quarto trimestre de 2026 e boa parte de 2027. Se isso se confirmar, as marcas chinesas que vendem celulares Android no exterior provavelmente vão se empenhar menos nos aparelhos baratos dos quais muitos compradores dependem.

Há sinais iniciais. A Counterpoint diz que a Xiaomi reduziu sua presença em mercados externos não prioritários, e a OPPO está direcionando o fornecimento para mercados e modelos de maior retorno. A Samsung, por sua vez, manteve 23% de participação global e se beneficiou do recuo de algumas marcas chinesas em mercados emergentes, com a linha A apoiada por fornecimento estável de componentes.

Nosso veredicto: se você vai comprar um celular Android no próximo ano, não conte com as barganhas de custo-benefício de sempre no intermediário. Esperamos menos modelos, menos cores e configurações de memória, e preços mais altos. Se o seu celular atual funciona, mantê-lo é a decisão racional, e a Counterpoint diz que os consumidores já estão ficando mais tempo com seus aparelhos. Se precisar comprar, os vencedores dessa pressão (Samsung, Apple e Huawei onde é vendida) parecem as apostas mais seguras em suporte e disponibilidade. Os perdedores não vão desaparecer, mas o meio-termo em que construíram seu negócio está ficando menor.