Samsung profitiert von der Speicherknappheit – das Smartphone 2027 zahlt

Wer gewinnt, wenn die gesamte Branche um dieselben Speicherchips konkurriert? Jedenfalls nicht der Kunde im Laden mit seinem Smartphone-Budget. Samsung hat nun das bisher klarste Bild geliefert, wer die Schecks einlöst und wer die Rechnung bezahlt.

Die Speicherhersteller feiern und kündigen an, dass die Party weitergeht

Bei der Vorlage der Zahlen für das dritte Quartal warnte Samsung, die weltweite Speicherknappheit könne sich 2027 verschärfen und bis 2028 andauern, wie Expansión berichtet. Die Zahlen hinter dieser Warnung sind kaum zu übersehen: Laut Zócalo erzielte das Chipgeschäft einen operativen Gewinn von 106,5 Billionen Won, fast den gesamten operativen Gewinn des Konzerns im Quartal. Samsung erklärte außerdem, das HBM-Angebot für das kommende Jahr sei bereits ausverkauft.

Laut der eigenen Folie dürfte die KI-getriebene Nachfrage die Angebotslücke größer werden lassen als 2026. SK Hynix ging noch weiter: Die DRAM- und HBM-Produktion sei bis 2029 ausverkauft, und die Knappheit werde bis 2030 anhalten.

Smartphones bekommen die Reste vom KI-Festmahl

Hier unsere Einschätzung: Die Speicherhersteller lenken ihre Produktion in HBM für KI-Rechenzentren, dort liegen Geld und Dringlichkeit. Ein von Hipertextual zitierter Samsung-Manager bezeichnete die zunehmende Verlagerung der Bitproduktion von herkömmlichem DRAM zu HBM als physische Grenze des Angebots. Unser Schluss: Der Speicher für Ihr Smartphone hat keine Priorität und bekommt, was übrig bleibt.

Samsung selbst steckt in einer unbequemen Lage. Expansión weist darauf hin, dass die Nachfrage nach Komponenten für KI-Rechenzentren die Gewinne antreibt, zugleich aber die Produktionskosten der eigenen Geräte erhöht. Ein Unternehmen kann im selben Quartal Gewinner und Opfer desselben Trends sein.

Wie sich das auf den Preisschildern niederschlägt, wissen wir noch nicht, und alles Konkrete zu Smartphone-Preisen 2027 wäre Spekulation. Doch die Optionen eines Herstellers sind begrenzt, und wir halten alle für unerfreulich für Käufer: den Preis erhöhen, den Preis halten und die Ausstattung kürzen (weniger RAM, weniger Basisspeicher) oder die Margen drücken und hoffen. Nur wenige Unternehmen wählen Letzteres lange.

Der Markt zuckt bereits

Es gibt erste Anzeichen. Digitimes titelt mit einer Prognose, wonach die Smartphone-Auslieferungen chinesischer Marken im vierten Quartal 2026 um mehr als 35 % sinken könnten, da der Anstieg der Speicherpreise die Hochsaison trübt. Uns liegt nur die Schlagzeile vor; sie ist daher eher ein Signal als ein Urteil. Dennoch deutet sie darauf hin, dass der Druck nicht hypothetisch ist.

Auch für Anleger ist nicht alles düster. Die Samsung-Aktie gab nach den Zahlen nach. Von Zócalo zitierte Analysten verwiesen auf einen vorsichtigeren Ausblick als bei SK Hynix, was die Dauer der Knappheit betrifft, sowie auf die Entscheidung, die Aktionärsrückflüsse auf Januar zu verschieben. Aus unserer Sicht deutet das darauf hin, dass der Markt die Knappheit bereits als real einpreist; strittig ist die Dauer.

Keine Panikkäufe, aber auch nicht auf Rabatte warten

Wenn Ihr Smartphone funktioniert, wechseln Sie nicht aus Angst. Panikkäufe führen dazu, dass man zu viel zahlt. Ist aber der Akku am Ende oder der Speicher voll, würden wir nicht auf ein günstigeres 2027 wetten. Ein Kauf in der Weihnachtssaison oder Anfang nächsten Jahres erscheint sicherer, als auf eine Entlastung zu warten, die die Zulieferer selbst nicht bald erwarten.

Beim Kauf sollten Arbeitsspeicher und Speicherplatz Vorrang vor modischen Extras haben. Ein Smartphone mit viel RAM und Speicher kann heute wie ein Schnäppchen wirken im Vergleich zu dem, was dasselbe Geld in einem knapperen Markt bringt. Und wenn ein Modell von 2027 seinen Preis behält, sollte man genau prüfen, was stillschweigend aus dem Datenblatt verschwunden ist.

Unser Fazit: Der KI-Boom ist real, doch seine Kosten sind ungleich verteilt. Die Speicherhersteller streichen die Gewinne ein, und normale Smartphone-Käufer zahlen voraussichtlich mit höheren Preisen oder schwächerer Ausstattung. Planen Sie Ihren Kauf entsprechend.