Samsung profite de la pénurie de mémoire ; votre smartphone 2027 paiera

Qui gagne quand toute l’industrie se dispute les mêmes puces mémoire ? Pas la personne qui se tient dans un magasin avec un budget pour un smartphone. Samsung vient de nous donner l’image la plus claire à ce jour de ceux qui encaissent les chèques et de ceux qui règlent l’addition.

Les fabricants de mémoire fêtent leurs résultats et vous annoncent que la fête continue

Lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre, Samsung a averti que la pénurie mondiale de mémoire pourrait s’aggraver en 2027 et se prolonger jusqu’en 2028, comme le rapporte Expansión. Les chiffres derrière cet avertissement sont difficiles à ignorer: selon Zócalo, l’activité puces a dégagé un bénéfice d’exploitation de 106,5 billions de wons, soit presque la totalité du bénéfice d’exploitation du groupe sur le trimestre. Samsung a également indiqué que son offre de HBM pour l’an prochain est déjà épuisée.

Sa propre présentation indique que la demande tirée par l’IA creusera probablement l’écart d’approvisionnement davantage qu’en 2026. Et SK Hynix est allé plus loin: sa production de DRAM et de HBM est vendue jusqu’en 2029, et la pénurie durera jusqu’en 2030.

Les smartphones sont les restes du festin de l’IA

Voici notre lecture. Les fabricants de mémoire orientent leur production vers la HBM destinée aux centres de données d’IA, là où se trouvent l’argent et l’urgence. Un dirigeant de Samsung, cité par Hipertextual, a décrit le basculement croissant de la production de bits de la DRAM classique vers la HBM comme une contrainte physique sur l’offre. Notre déduction: la mémoire de votre smartphone n’est pas la priorité et reçoit ce qui reste.

Samsung se trouve lui-même dans une position délicate. Expansión note que la demande de composants pour les centres de données d’IA alimente ses bénéfices, mais fait aussi grimper les coûts de production de ses propres appareils. Une entreprise peut être à la fois gagnante et victime de la même tendance au cours du même trimestre.

Nous ne savons pas encore comment cela se traduira sur les étiquettes, et toute affirmation précise sur les prix des smartphones en 2027 relèverait de la spéculation. Mais les options d’un fabricant sont limitées, et nous pensons qu’elles sont toutes désagréables pour les acheteurs: augmenter le prix, le maintenir en rognant sur les caractéristiques (moins de RAM, moins de stockage de base), ou comprimer les marges en espérant que ça passe. Peu d’entreprises choisissent longtemps la troisième voie.

Le marché accuse déjà le coup

Il y a des premiers signes. Digitimes titre sur une prévision selon laquelle les livraisons de smartphones des marques chinoises au quatrième trimestre 2026 pourraient chuter de plus de 35 % alors que la flambée des prix de la mémoire assombrit la haute saison. Nous n’avons que le titre: voyez-y un signal plutôt qu’un verdict. Il suggère toutefois que la pression n’est pas hypothétique.

Tout n’est pas sombre pour les investisseurs non plus. L’action Samsung a reculé après les résultats. Les analystes cités par Zócalo ont relevé des perspectives plus prudentes que celles de SK Hynix sur la durée de la pénurie, ainsi que la décision de reporter à janvier le retour aux actionnaires. À notre avis, cela suggère que le marché considère déjà la pénurie comme réelle; le désaccord porte sur sa durée.

N’achetez pas dans la panique, mais n’attendez pas non plus une remise

Si votre smartphone fonctionne, ne changez pas par peur. Acheter dans la panique, c’est ainsi qu’on paie trop cher. Mais si votre batterie est à bout ou votre stockage plein, nous ne parierions pas sur un 2027 moins cher. Acheter pendant les fêtes ou début d’année prochaine paraît plus sûr que d’attendre un soulagement que les fournisseurs eux-mêmes n’entrevoient pas de sitôt.

Lorsque vous achèterez, privilégiez la mémoire et le stockage plutôt que les options à la mode. Un smartphone doté de beaucoup de RAM et de stockage peut aujourd’hui sembler une bonne affaire comparé à ce que la même somme achètera sur un marché plus tendu. Et si un modèle 2027 conserve son prix, vérifiez soigneusement ce qui a discrètement disparu de la fiche technique.

Notre verdict: le boom de l’IA est réel, mais son coût est réparti de façon inégale. Les fabricants de mémoire encaissent les bénéfices, et les acheteurs ordinaires de smartphones paieront probablement par des prix plus élevés ou des caractéristiques moins généreuses. Planifiez votre achat en conséquence.