Samsung guadagna con la carenza di memoria; il tuo smartphone 2027 pagherà

Chi vince quando l'intero settore si contende gli stessi chip di memoria? Non certo chi è in negozio con il budget per uno smartphone. Samsung ci ha appena offerto il quadro più chiaro finora di chi incassa gli assegni e di chi paga il conto.

I produttori di memoria festeggiano e ti dicono che la festa continua

Con i risultati del terzo trimestre, Samsung ha avvertito che la carenza globale di memoria potrebbe peggiorare nel 2027 e protrarsi fino al 2028, come riporta Expansión. I numeri dietro questo avvertimento sono difficili da ignorare: secondo Zócalo, la divisione chip ha registrato un utile operativo di 106,5 trilioni di won, quasi tutto l'utile operativo del gruppo nel trimestre. Samsung ha anche detto che l'offerta di HBM per il prossimo anno è già esaurita.

La sua stessa slide afferma che la domanda trainata dall'IA renderà probabilmente il divario di offerta più ampio rispetto al 2026. E SK Hynix è andata oltre: la sua produzione di DRAM e HBM è esaurita fino al 2029 e la carenza durerà fino al 2030.

Gli smartphone sono gli avanzi del banchetto dell'IA

Ecco la nostra lettura. I produttori di memoria stanno riversando la produzione sulle HBM per i data center di IA, ed è lì che stanno i soldi e l'urgenza. Un dirigente di Samsung, citato da Hipertextual, ha descritto il crescente spostamento della produzione di bit dalle DRAM convenzionali alle HBM come un vincolo fisico sull'offerta. La nostra deduzione: la memoria che finisce nel tuo telefono non è la priorità e si prende quel che resta.

Samsung stessa si trova in una posizione scomoda. Expansión osserva che la domanda di componenti per i data center di IA spinge i suoi profitti, ma fa anche salire i costi di produzione dei suoi dispositivi. Un'azienda può essere vincitrice e vittima della stessa tendenza nello stesso trimestre.

Non sappiamo ancora come si rifletterà sui cartellini dei prezzi, e qualsiasi affermazione specifica sui prezzi degli smartphone nel 2027 sarebbe speculazione. Ma le opzioni di un produttore sono limitate, e crediamo che siano tutte sgradevoli per chi compra: alzare il prezzo, mantenerlo tagliando le specifiche (meno RAM, meno memoria di base) oppure comprimere i margini e sperare. Poche aziende scelgono a lungo la terza.

Il mercato sta già accusando il colpo

Ci sono i primi segnali. Digitimes titola su una previsione secondo cui le spedizioni di smartphone dei marchi cinesi nel quarto trimestre 2026 potrebbero calare di oltre il 35% mentre l'impennata dei prezzi della memoria offusca l'alta stagione. Abbiamo solo il titolo, quindi consideralo un segnale più che un verdetto. Suggerisce comunque che la pressione non è ipotetica.

Non è tutto cupo nemmeno per gli investitori. Le azioni Samsung sono scese dopo i risultati. Gli analisti citati da Zócalo hanno indicato prospettive più caute rispetto a SK Hynix su quanto durerà la carenza e la decisione di rimandare a gennaio i ritorni per gli azionisti. A nostro avviso, ciò suggerisce che il mercato dia già per reale la carenza; il disaccordo riguarda quanto durerà.

Non comprare per panico, ma non aspettare nemmeno uno sconto

Se il tuo telefono funziona, non cambiarlo per paura. Gli acquisti di panico sono il modo in cui si paga troppo. Ma se la batteria è agli sgoccioli o la memoria è piena, non scommetteremmo su un 2027 più economico. Comprare durante le feste o all'inizio del prossimo anno sembra più sicuro che attendere un sollievo che gli stessi fornitori non vedono arrivare presto.

Quando comprerai, dai priorità a RAM e archiviazione rispetto agli extra alla moda. Uno smartphone con molta RAM e memoria oggi può sembrare un affare rispetto a ciò che lo stesso denaro comprerà in un mercato più teso. E se un modello del 2027 mantiene il prezzo, controlla con attenzione cosa è sparito in silenzio dalla scheda tecnica.

Il nostro verdetto: il boom dell'IA è reale, ma il suo costo è distribuito in modo disuguale. I produttori di memoria incassano i profitti, e chi compra uno smartphone probabilmente pagherà con prezzi più alti o specifiche più deboli. Pianifica l'acquisto di conseguenza.